開(kāi)年首月，多家快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量與營(yíng)收均呈同比下滑。
截至2月19日，順豐控股(002352.SZ)、圓通速遞(600233.SH)、申通快遞(002468.SZ)、韻達(dá)股份(002120.SZ)四家A股快遞公司陸續(xù)發(fā)布完1月快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)。
按件量大小排名，圓通速遞、韻達(dá)股份、順豐控股、申通快遞件量分別為11.21億件、9.98億件、9.57億件、8.06億件。順豐速運(yùn)物流業(yè)務(wù)量(主要包括公司的時(shí)效快遞、經(jīng)濟(jì)快遞、快運(yùn)、冷運(yùn)及醫(yī)藥、同城急送業(yè)務(wù)板塊)同比降幅最小，為3.24%。通達(dá)系A(chǔ)股業(yè)務(wù)量同比降幅均超15%，其中韻達(dá)業(yè)務(wù)量墊底，同比降超三成。
1月快遞業(yè)務(wù)量的下滑也進(jìn)一步影響了公司的營(yíng)收業(yè)績(jī)。順豐1月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)163.24億元，同比下降5.53%。通達(dá)系中，圓通和申通營(yíng)收分別為30.68億元和21.72億元，同比降幅均略超15%，韻達(dá)營(yíng)收為27.49億元，同比下降超三成。
單票價(jià)格方面，除了順豐同比下降2.35%，其他三家通達(dá)系A(chǔ)股價(jià)格相近，均同比有所增長(zhǎng)，在2.7元/票左右。
對(duì)于開(kāi)年首戰(zhàn)數(shù)據(jù)的“不如意”，多家快遞公司提及春節(jié)錯(cuò)期原因。
順豐在公告中表示，春節(jié)假期是快遞需求的淡季，2023年春節(jié)假期在1月21日至1月27日，2022年春節(jié)假期在1月31日至2月6日，所以1月業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與同期不可比。公司憑借直營(yíng)模式穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和資源調(diào)度能力，有效保障春節(jié)前業(yè)務(wù)高峰期及假期期間的客戶寄遞需求。
韻達(dá)方面則表示，業(yè)務(wù)量下降主要受春節(jié)假期影響，2023年春節(jié)假期在1月中下旬左右，2022年春節(jié)假期在1月末至2月中旬，因2023年和2022年存在春節(jié)錯(cuò)期原因，導(dǎo)致公司2023年1月的業(yè)務(wù)量及快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比有所下降。
據(jù)2月20日興業(yè)證券發(fā)布的研報(bào)顯示，快遞業(yè)實(shí)際需求優(yōu)于表觀增速，行業(yè)及公司業(yè)務(wù)量表現(xiàn)并不差。1月各公司量收均出現(xiàn)下滑，主要原因?yàn)?023年和2022年存在春節(jié)錯(cuò)期，綜合考慮1-2月合計(jì)量收變化更為合理，春節(jié)假期后行業(yè)業(yè)務(wù)量迅速反彈，日均攬收量保持在3.5億件左右，預(yù)計(jì)1-2月增速較為可觀。
據(jù)華創(chuàng)證券2月19日發(fā)布的研報(bào)顯示，受春節(jié)錯(cuò)期因素影響，1月各公司件量同比均下滑，順豐憑借直營(yíng)模式的履約能力優(yōu)勢(shì)，以及禮品寄遞需求拉動(dòng)，同比僅小幅下滑，表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)。韻達(dá)由于去年同期基數(shù)較高，以及公司延續(xù)22Q3以來(lái)的控量挺價(jià)策略，降幅超過(guò)同行。
華創(chuàng)證券還指出，1月有錯(cuò)期因素，同時(shí)預(yù)計(jì)1月至2月或是線下活動(dòng)對(duì)線上有所分流的高峰，去年同期又在高位，使得快遞行業(yè)件量增速表現(xiàn)不夠“快”，該背景下，龍頭公司推出關(guān)注份額的舉措，有其合理性，但并非意味著回到價(jià)格戰(zhàn)的軌道。事實(shí)上，多重因素影響下，1-2月仍可維持約10%增長(zhǎng)，意味著行業(yè)潛力較大，隨著經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，全年增速前低后高節(jié)奏明確，華創(chuàng)證券判斷3月快遞行業(yè)的需求彈性將受到市場(chǎng)重視，而一旦件量復(fù)蘇，行業(yè)的短期階段性、區(qū)域性、僅針對(duì)部分增量業(yè)務(wù)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)亦將得以緩和。短期市場(chǎng)情緒存在過(guò)度反應(yīng)。
截至2月20日收盤，順豐控股報(bào)55元/股，漲2.04%；圓通速遞報(bào)17.92元，漲1.88%；申通快遞報(bào)9.89元，漲1.44%；韻達(dá)股份報(bào)12.72元，跌0.55%。
